SINTÉTICOS

Un sintético es un producto resultante de dos o más productos previos.

Antes de hablar de los sintéticos vamos a ver un vídeo resumen de las posiciones.



Los principales sintéticos son los siguientes:


CALL COMPRADA + PUT VENDIDA (mismo strike) = FUTURO COMPRADO
CALL VENDIDA + PUT COMPRADA (mismo strike) = FUTURO VENDIDO

CALL CAMPRADA  +  FUTURO VENDIDO = PUT COMPRADA
CALL VENDIDA  +  FUTURO COMPRADO = PUT VENDIDA

PUT CAMPRADA + FUTURO COMPRADO = CALL COMPRADA
CALL VENDIDA  + FUTURO VEDIDO       = PUT VENDIDA

CONO VENDIDO + CUNA COMPRADA = MARIPOSA COMPRADA
CONO COMPRADO + CUNA VENDIDA = MARIPOSA VENDIDA

TÚNEL COMPRADO + FUTURO VENDIDO = PUT SPREAD COMPRADO 
TÚNEL VENDIDO + FUTURO COMPRADO = CALL SPREAD COMPRADO


Cuando en una cuenta hay varias opciones, la posición se va complicando en cada punto de vencimiento. Debemos saber como actuar antes de que suceda algo que perjudique a nuestra cartera. Para ello es muy importante hacer simulaciones de griegas en los distintos escenarios de precio, tiempo y volatilidad.

Por muchas opciones que tengamos, al final nuestra posición siempre será un sintético de las posiciones básicas, aunque bien es cierto que puede tener matices dependiendo del strike, pero al final serán dos posiciones básicas unidas en una cartera.