SINTÉTICOS Un sintético es un producto resultante de dos o más productos previos. Antes de hablar de los sintéticos vamos a ver un vídeo resumen de las posiciones. Los principales sintéticos son los siguientes: CALL COMPRADA + PUT VENDIDA (mismo strike) = FUTURO COMPRADO CALL VENDIDA + PUT COMPRADA (mismo strike) = FUTURO VENDIDO CALL CAMPRADA + FUTURO VENDIDO = PUT COMPRADA CALL VENDIDA + FUTURO COMPRADO = PUT VENDIDA PUT CAMPRADA + FUTURO COMPRADO = CALL COMPRADA CALL VENDIDA + FUTURO VEDIDO = PUT VENDIDA CONO VENDIDO + CUNA COMPRADA = MARIPOSA COMPRADA CONO COMPRADO + CUNA VENDIDA = MARIPOSA VENDIDA TÚNEL COMPRADO + FUTURO VENDIDO = PUT SPREAD COMPRADO TÚNEL VENDIDO + FUTURO COMPRADO = CALL SPREAD COMPRADO Cuando en una cuenta hay varias opciones, la posición se va complicando en cada punto de vencimiento. Debemos saber como actuar antes de que suceda algo que perjudique a nuestra cartera. Para ello es muy importante hacer simulaciones de griegas en los distintos escenarios de precio, tiempo y volatilidad. Por muchas opciones que tengamos, al final nuestra posición siempre será un sintético de las posiciones básicas, aunque bien es cierto que puede tener matices dependiendo del strike, pero al final serán dos posiciones básicas unidas en una cartera. |